隨著旺季的到來(lái)，全國(guó)多地水泥廠家再發(fā)“漲價(jià)函”，山西、河南、江西、江蘇、湖北等地水泥價(jià)格上調(diào)。

湖北一家水泥經(jīng)銷商羅子健告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，從3月10日開(kāi)始，湖北黃岡、鄂州等地的水泥廠家通知，上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。上周，十堰地區(qū)的水泥廠家跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸。

談及上漲原因，羅子健表示，國(guó)際市場(chǎng)的動(dòng)蕩帶來(lái)更多不確定因素，國(guó)際能源原材料價(jià)格大幅上漲，煤價(jià)出現(xiàn)快速抬升的勢(shì)頭；受疫情等因素影響，物流運(yùn)輸成本也有所提升。此外，河南等周邊市場(chǎng)水泥價(jià)格走高，也對(duì)湖北有刺激帶動(dòng)作用，一些廠家漲價(jià)意愿強(qiáng)烈，以緩解成本上漲的壓力。

數(shù)據(jù)顯示，截至 3 月 18 日，全國(guó) P.O42.5 散裝水泥平均價(jià)為 477.26 元/噸，環(huán)比小幅上漲 0.85%，同比上漲 17.55%。中銀證券分析師陳浩武表示，從多家水泥企業(yè)最近公布的2021年度業(yè)績(jī)來(lái)看，表現(xiàn)各有起伏，而水泥行業(yè)正迎來(lái)高成本、高價(jià)格時(shí)期。

水泥價(jià)格整體上移

從全國(guó)范圍來(lái)看，水泥價(jià)格上漲區(qū)域主要集中在中南、華東等區(qū)域。

有券商監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后浙江地區(qū)水泥價(jià)格基本完成一輪普漲，部分市場(chǎng)已完成兩輪上調(diào)；中南地區(qū)原料價(jià)格上漲，水泥價(jià)格上漲1.36%；西南地區(qū)需求陸續(xù)恢復(fù)，水泥價(jià)格上漲0.9%。而西北地區(qū)受陰雨天氣影響，需求偏弱，價(jià)格環(huán)比下降1.04%；東北地區(qū)市場(chǎng)比較平穩(wěn)，遼寧已陸續(xù)開(kāi)窯，但施工需求暫時(shí)較低，價(jià)格較上周沒(méi)有變化。

以河南為例，進(jìn)入3月以來(lái)，河南水泥價(jià)格已經(jīng)上調(diào)了兩輪，部分水泥企業(yè)水泥價(jià)格累計(jì)漲幅已達(dá)100元/噸。

河南一家水泥企業(yè)銷售負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)表示，生產(chǎn)水泥的主要原材料和能源是石灰石、煤炭和電力，其中煤炭和電力兩項(xiàng)成本占據(jù)較大比重。目前河南煤價(jià)有上漲勢(shì)頭，部分水泥企業(yè)煤價(jià)已達(dá)到了1700元/噸，半個(gè)月時(shí)間內(nèi)約上漲了250元/噸。行業(yè)普遍估算，一般煤價(jià)每上漲100元/噸，水泥成本將提升10-15元/噸。

此外，華東地區(qū)多省份錯(cuò)峰生產(chǎn)陸續(xù)結(jié)束，需求處于緩慢恢復(fù)中，山東、安徽等多地水泥價(jià)格上漲 30-60元/噸。

回望2021年，全國(guó)水泥市場(chǎng)并不平靜，在生產(chǎn)成本大幅上漲和供給收縮的背景下，水泥價(jià)格出現(xiàn)“先抑后揚(yáng)”的大幅波動(dòng)走勢(shì)。

塔牌集團(tuán)(002233.SZ)在2021年年報(bào)中表示，水泥價(jià)格整體上移，價(jià)位創(chuàng)歷史新高。整體上看，公司全年水泥銷售價(jià)格較上年同期上升了8.03%；受煤炭?jī)r(jià)格上漲等影響，公司水泥銷售成本較上年同期上升了12.68%，成本上升幅度大于售價(jià)上升幅度使得公司綜合毛利率同比下降了2.44個(gè)百分點(diǎn)，水泥產(chǎn)品盈利水平同比小幅下滑。

從全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)來(lái)看，去年10月中下旬，該指數(shù)達(dá)到高點(diǎn)后開(kāi)始下行調(diào)整，跌勢(shì)持續(xù)到今年2月下旬，隨后開(kāi)始止跌緩慢回升。年后水泥指數(shù)最低點(diǎn)為1月底的160.46點(diǎn)，即便如此也較去年同期的151.45，高出近10個(gè)點(diǎn)。

價(jià)格方面，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全國(guó)水泥平均價(jià)格仍較去年同期高出67元/噸，漲幅達(dá)到15.13%。

加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐

雖然水泥價(jià)格處于高位，但是從去年下半年開(kāi)始，受房地產(chǎn)和基建投資等增速趨降影響，疲軟的水泥需求延續(xù)至今。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，今年1-2月，全國(guó)水泥產(chǎn)量19933萬(wàn)噸，同比減少17.8%。剔除2020年受疫情影響的特殊年份，今年1-2月是近十年水泥產(chǎn)量最低年份。

受多重因素影響，部分上市公司凈利潤(rùn)下滑。祁連山(600720.SH)2021年報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入76.73億元，同比下降1.78%；歸母凈利潤(rùn)9.48億元，同比下降34.07%；扣非凈利潤(rùn)9.61億元，同比下降36.65%。祁連山表示，2021 年公司銷售區(qū)域內(nèi)基建項(xiàng)目開(kāi)工不足，水泥銷量同比下降，煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲，導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)同比下滑。

寧夏建材(600449.SH)在3月19日披露2021年年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.83億元，同比增長(zhǎng)13.17%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.01億元，同比減少16.96%。公司表示，原煤價(jià)格上漲帶來(lái)成本上升，導(dǎo)致公司利潤(rùn)指標(biāo)同比出現(xiàn)下降。

陳浩武認(rèn)為，在高成本、高價(jià)格時(shí)期，基建與地產(chǎn)政策力度是水泥行業(yè)景氣度的關(guān)鍵影響因素。3月16日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)專題會(huì)議，表示要切實(shí)振作一季度經(jīng)濟(jì)，貨幣政策要主動(dòng)應(yīng)對(duì)，新增貸款要保持適度增長(zhǎng)。會(huì)議傳達(dá)出穩(wěn)市場(chǎng)預(yù)期的信號(hào)，疊加前兩個(gè)月基建與固定資產(chǎn)投資增速表現(xiàn)較好，今年水泥行業(yè)的需求能夠得到扎實(shí)保障。

天風(fēng)證券在研報(bào)中指出，短期來(lái)看，由于疫情因素存在，下游需求恢復(fù)受到影響，待疫情得到控制后，需求將會(huì)集中釋放，價(jià)格也將會(huì)延續(xù)上行態(tài)勢(shì)。中長(zhǎng)期看，水泥已步入需求下行期，未來(lái)行業(yè)關(guān)注點(diǎn)將聚焦于 “ 雙控 ”“ 雙碳 ” 目標(biāo)下行業(yè)供給端改變帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局、工信部、生態(tài)環(huán)境部四部委近日聯(lián)合發(fā)布《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級(jí)實(shí)施指南(2022年版)》，其中提到，到2025年水泥行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上的熟料產(chǎn)能比例達(dá)到30%。

從供給層面看，環(huán)保低碳的預(yù)期依舊對(duì)水泥行業(yè)保持“持續(xù)加碼”態(tài)勢(shì)，“錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化”、“碳達(dá)峰”、“限電”等因素對(duì)大部分區(qū)域水泥供給產(chǎn)生影響，部分水泥企業(yè)也在加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)。

塔牌集團(tuán)表示，將推進(jìn)一系列技術(shù)改造，降低能耗指標(biāo)，減少熟料消耗；通過(guò)戰(zhàn)略合作、并購(gòu)重組等方式，擴(kuò)大水泥產(chǎn)業(yè)規(guī)模。同時(shí)，大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，加快建設(shè)光伏發(fā)電和水泥窯協(xié)同處置等項(xiàng)目。

天山股份公告表示，積極發(fā)展“水泥+”業(yè)務(wù)。商混業(yè)務(wù)持續(xù)優(yōu)化布局；骨料業(yè)務(wù)快速發(fā)展，增加資源儲(chǔ)備；加快推進(jìn)協(xié)同處置固廢、危廢、生活垃圾等業(yè)務(wù)。